Système financier : rôle et fonctions

1-Un système financier peut être défini comme l’ensemble des institutions et des fonctions qui permettent à certains agents économiques, au cours d’une période, de dépenser plus qu’ils ne gagnent et à d’autres de trouver un emploi à l’excédent de revenu sur les dépenses.

Le système Financier(SF) permet donc la rencontre entre les Agents à Besoin de Financement (ABF) et les Agents à Capacité de Financement(ACF).

2-le système Financier comprend les marchés de titres et d’instruments financiers et leurs intervenants ainsi que les banques et les mécanismes du crédit et des moyens de paiement.

Monnaie   : Marché bancaire (création monétaire, crédit, circulation des moyens de paiement.)

Titres         :Marché financier (émission de titres, placement des titres (marché primaire), circulation des titres (marché secondaire).)

Différence entre monnaie et titres :

A-  La monnaie est un actif sans risque de perte de sa valeur nominale ayant 3 fonctions principales :

a)    Elle sert de moyen de  paiement

b)    Elle sert d’unité de compte

c)    Elle sert de moyen de réserve de valeur

B-  Le titre est un actif représentatif d’une créance ou d’un droit de propriété acquis par un investisseur sur un émetteur (lequel émet une recainnaissance de dette ou un titre de propriété). Ce faisant, il est un actif fondé sur le crédit et donc présente un risque. Ce n’est pas un instrument de circulation (pas un moyen de paiement)  mais un instrument de financement/placement.

Marché bancaire et marché des titres constituent le système financier .l’ensemble des moyens par lesquels des ABF et des ACF peuvent se rencontrer. Il est le lieu, de plus en plus dématérialisé, d’émission et de circulation des actifs monétaires et financiers

3-le système financier remplit plusieurs fonctions :

1.    Il collecte les ressources financières et les oriente vers les besoins de financement, soit par l’intermédiaire du crédit, soit directement à travers l’émission de titres.

2.    Il transforme les caractéristiques des flux financiers (devises, taux, maturités…) afin de rendre compatibles les ressources et les emplois et d’assurer la liquidité des agents.

3.    Il optimise l’allocation des ressources en confrontant les rendements et les risques  et arbitre entre les places et produits, ce qui rend les échanges de capitaux plus homogènes et réduit les distorsions de valeur entre les marchés.

4.    Il mutualise les risques entre les intervenants et réduit les aléas individuels.